Tình trạng khan hiếm DRAM đang trở nên nghiêm trọng đến mức ngay cả những “ông lớn” như HP cũng phải tìm đến các nhà cung cấp mới. Theo báo cáo từ Bank of America do nhà phân tích Tae Kim của Barron’s tiết lộ, HP đang nghiên cứu khả năng bổ sung các nhà cung cấp bộ nhớ Trung Quốc vào chuỗi cung ứng, đặc biệt cho các sản phẩm phân khúc trung cấp xuất khẩu sang châu Á và châu Âu.
Kim nhận định rằng các nhà cung cấp flash và bộ nhớ Trung Quốc sẽ ngày càng được chấp nhận rộng rãi hơn. Khi nguồn cung từ Micron, Samsung và các hãng lớn khác bị siết chặt, những công ty như CXMT tự nhiên trở thành lựa chọn đáng cân nhắc.
CXMT dự kiến đạt công suất 300.000 wafer DRAM mỗi tháng vào năm 2026. Tuy con số này còn khiêm tốn so với các nhà cung cấp hàng đầu, công ty Trung Quốc này hoàn toàn đủ năng lực sản xuất mô-đun DDR5 cho thị trường tiêu dùng. Điều đặc biệt là CXMT chưa tập trung mạnh vào HBM như các đối thủ, giúp họ có thể dành nhiều công suất hơn cho DRAM thông thường. Kế hoạch IPO tại Thượng Hải với mục tiêu huy động 4,2 tỷ USD cho thấy tham vọng mở rộng sản xuất và nghiên cứu phát triển của CXMT.
Rào cản pháp lý vẫn là thách thức lớn
Theo Mục 5949 của luật NDAA, Bộ Quốc phòng Mỹ bị cấm mua sắm chất bán dẫn từ CXMT, phản ánh lo ngại về an ninh quốc gia. Tuy nhiên, các thiết bị thương mại hiện chưa chịu ràng buộc tương tự. Nếu các OEM lớn như HP bắt đầu áp dụng bộ nhớ CXMT, Washington có thể sẽ cân nhắc siết chặt quy định.
Báo cáo BofA nhấn mạnh rằng HP nhiều khả năng chỉ tích hợp mô-đun CXMT vào các sản phẩm xuất khẩu sang châu Á và châu Âu. Chiến lược này cho phép HP tận dụng kẽ hở pháp lý trong khi vẫn tuân thủ luật địa phương.
Sự nổi lên của các nhà cung cấp Trung Quốc như CXMT không chỉ là giải pháp tình thế. Khi họ chưa phân bổ nhiều nguồn lực cho HBM như các đối thủ, thị trường tiêu dùng có thể được hưởng lợi từ nguồn cung dồi dào hơn, ít nhất là cho đến khi cơn sốt AI tiếp tục leo thang.
